不良资产显露 O2O模式重塑传统处置轨道

   国务院近日印发了降低实体经济企业成本工作方案的通知。明确指出，保持流动性合理充裕，营造适宜的货币金融环境。支持和督促商业银行补充资本，按市场化方式及时核销不良贷款。要求银监会、央行、发改委、财政部和税务总局牵头，完善商业银行考核体系和监管指标，加大不良资产处置力度。支持和督促商业银行补充资本，按市场化方式及时核销不良贷款，做到应核尽核，增强对实体经济的信贷资金投放能力。

不良贷款率加速上升

   截至2016年上半年，商业银行的不良贷款率为1.8%，相当于1.4万亿人民币，相比2015年底时的1.7%小幅升高。评级机构惠誉报告指出，由于银行不良贷款处置可能在中期内进一步上升，中国的资产管理公司将继续增加其不良资产管理业务。近几年内，随着不良贷款增加和经济中总体杠杆率快速上升，不良资产处置O2O模式已取得了显著的增长。

构建市场化的不良资产处置新生态

   7月1日，整合国内专注于“互联网+特殊资产”的理财平台分金社的特资所正式上线，标志着互联网+不良资产处置改革和商业化模式转型取得新的进展。有利于进一步发挥互联网+模式处置不良资产的独特功能和专业优势。在积极推进不良资产处置进程中，除四大国有资产管理公司外，积极寻求与银行、法院、交易所、拍卖机构、民间金融机构等金融机构展开全面而又深度的合作并签署全面的战略合作协议。并建立了完善、严谨的标的资产筛选及风控审查体系，正是有了这样的保障，特资所为广大投资者持续提供，让普通购房者也能尝到购买不良资产带来的便宜。

   8月30日，财政部相续组织召开了“中国东方资产管理股份有限公司创立大会”，标志着东方股份公司成立。主要开展不良资产收购、管理、处置和风险金融机构托管等业务。

多管齐下处置不良资产

   目前由四大资产管理公司、地方性AMC等构成了不良资产处置主体，在整个生态链中，总行级的处于链条的质顶端，银行处于第二阶层的优质。AMC、担保、金融租赁等金融机构处于第三梯队，小贷公司等处于第四梯队。但是不良资产处置也面临一些问题，由于地域限制、处置率低、信息不对称、投资门槛高等因素的影响，导致资产方无法直接找到资金方，此外资金方也无法及时获得优质项目。

   特资所不良资产处置O2O模式的创新之处就在于，以实现资产成交为核心，线上线下深度融合。线上：依托互联网技术，以大数据开发应用为支撑，集成海量资产数据，构建特殊资产垂直搜索体系；线下：整合律所、评估、拍卖、二手房、二手车等专业机构，为买家提供瑕疵解决和交易过户的服务，采取类似滴滴的众包模式来进行派单、结算、流程进度、服务质量的监控。支撑这套服务体系的是背后的法务大数据模块和交易服务作业模块，服务商只需按模块作业就能帮助买卖家实现交易，并获得收益。完全重塑了传统不良资产处置的轨道，集合了终端买家群体并引入了外部资金，实现了债权的真实消亡，从而化解不良资产变现的老大难问题。